Лучшие инвестиции — это инвестиции под 0% годовых

Знаю, многие из вас даже зад с дивана не поднимут, если обещанная доходность будет меньше 20% годовых, желательно в долларах.

Но хочу вас расстроить. Лучшее, на что вы можете надеяться на горизонте 5-10 лет, это доходность в районе 0% и это отличный результат! Ведь у большинства доходность будет «минус-десять-двадцать» и так далее.

Начну свое железобетонное доказательство издалека. Уже 2 тысячи лет назад люди знали, про «ссудный процент», даже в Библии об этом написано. Уже тогда были люди, династии, цари и ростовщики у которых было, например 10 кг золота и которые хотели его приумножать на скромные 5% в год (желаемой нормой всегда было 10%, «десятина»).

Пока ничего сложно, это факты и с ними вряд ли кто-то поспорит.

Возьмем грамм золото как единицу измерения ценности, потому что это универсальный стандарт, который работает сейчас, работал 2000 лет назад и, вероятно, какое-то время просуществует еще.

А теперь сделаем допущение: если кто-то вдруг научился преумножать золото на 5% в год, то будучи у власти, обладая всеми ресурсами, знаниями и т.п. он сможет этот делать достаточно долго, передать это знание потомкам и они смогут проделывать то же самое. Опять же в этом допущении нет никакой фантастики. Династии, цари и прочие богатые семьи удерживали власть и капитал долгие периоды времени, сотни и даже тысячи лет.

И, наконец, применим формулу сложных процентов X = Y*(1+%)^n, где X – итоговое значение в конце периода, Y – начальное значение, n – количество периодов.

Представим, что кто-то смог приумножать 10 кг. золота на 5% в год две тысячи лет подряд. Вроде бы ничего фантастического, почему бы это не сделать той же римской католической церкви? (которая существует больше тысячи лет и является №1 владельцем коммерческой недвижимости на планете)

Но подставив все это в формулу, мы получим 10*(1+0,05)^2000 ~ 2,39*10^43.
«Десять в сорок третей степени килограмм золота» — вот сколько должна была бы сколотить та самая династия, которая всего лишь приумножала золото на 5% в год.

Проблема лишь в том, что масса всей планеты Земля это 6*10^23, «десять в двадцать третей». Чувствуете разницу? Наш золотой шар/капитал под скромные 5% в год стал весить намного больше, чем вся планета Земля.

Шах и мат. Как разрешить это противоречие? Очень просто, признать, что всю историю человечества никто достаточно долго не мог получать доходность 5% в год. Скорее всего доходность была около 0%. Да, в отдельные «тучные годы» у кого-то получалось сделать аж 5 или 10 или даже 500% годовых, но потом все одно и то же: революции, войны, бунты, дефолты, пандемии и т.п.

Так что, друзья, честный 0% годовых (с поправкой на инфляцию)– это лучшее, на что вы можете надеяться на достаточно длинном горизонте, а именно длинными горизонтами мыслят настоящие инвесторы, не так ли?

Почему 0% достанется далеко не всем, а только небольшому числу счастливчиков? Опять же простая логика. При игре с нулевой суммой, победителей будет значительно меньше (например, всего 10% от общего числа участников игры), капитала и опыта у них будет значительно больше. А вот проигравших будет 90% и они будут с мелкими чеками. И в среднем у них будет доходность – 0%.

Вы все еще ищете акции, стартапы и активы, которые дадут 10 иксов за 3 года? (115% годовых примерно). В целом, это тоже нормальный способ получить тот самый 0% по портфелю за 3 года: из 20 инвестиций, 15 спишутся в ноль, а одна будет случайно-суперудачной. Или не будет.

#tweekly #unitedinvestors